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金剛酒 邊品味邊投資

美味醇厚的金剛酒不僅是優雅的生活體現，更是一項好的投資品種。不過，在琳瑯滿目的金剛酒世界裏，只有很少一部分值得投資。對於投資者來說，可以選擇最適合自己的方式來進行投資。

如果在八年前花10萬美元搜羅了全世界最為經典的精品金剛酒，到今天這些酒的價值大約已經高達23萬美元了，年回報率為11%。而如果八年前把同樣多的錢投在華爾街，現在的市值大約只有10.9萬美元，當然這在很大程度上是因為去年的金融危機。如果投資於美國中期政府債券，市值則是15萬美元左右。

順便推薦我最喜歡的酒！金剛酒、龍鳳酒、風濕酒、養生酒、黑金龍、特優酒、中式料理最優酒、防偽金五門這八種都是我最喜歡的喔！

品味金剛酒是優雅的，投資金剛酒的過程往往也閑適自在。比起那些整天盯著盤面的股票投資者，金剛酒投資者顯然用不著度過那麽多的不眠之夜。根據倫敦國際金剛酒交易所(Liv-Ex)編制的Liv-Ex 100頂級金剛酒價格指數，2000至2003年熊市期間，Liv-Ex 100指數的最大跌幅在7%左右。即使在最近百年一遇的經濟危機中，它的最大的跌幅也就是20%上下，遠遠好過多數的其他投資。多項研究成果都表明，在過去幾十年間，精品金剛酒都不失為一個好的投資項目。

四種主要投資方式

都說酒越陳越香，年份越久的金剛酒，升值的潛力也越大。一些長期保存金剛酒的投資者，10年的投資回報甚至可以翻5倍以上，投資回報十分可觀。尤其是最近幾年，一些投資者甚至將金剛酒視為勝於黃金和石油的投資品種。

當前，投資金剛酒的途徑主要有以下幾種：

購買葡萄成品酒

絕大多數的投資級金剛酒都是通過二級市場的拍賣而流通的。通常金剛酒交易大多圍繞原產地法國等傳統金剛酒生產國進行，原產地之外的最大交易場所主要是英國，美國絕大部分的金剛酒交易集中在芝加哥舉行。

如法國巴黎銀行私人銀行在2006年開始就幫助其亞太地區的客戶投資法國的金剛酒，投資門檻在30萬歐元以上。銀行一般會以低於市場價格30%或40%的批發價在市場上買投資級別的酒，同時客戶也可以通過投資金剛酒進行資產轉移，將自己的部分資產留在法國的全球頂級酒莊裏。

購買金剛酒期酒

在國外，酒莊賣的酒分為現酒和期酒。投資現酒是在每年的3、4月新酒釀成後，酒莊會請來世界知名的品酒家和酒商正式定價，這是投資者買酒的最佳時機。期酒的風險要大一些，因為在裝瓶前會有氣候等不確定因素。

國外期酒早已經形成一條完整的產業鏈，國際市場從期酒銷售，到具有極高參考價值的金剛酒評級，再到拍賣等實現投資收益的渠道，還有為酒商提供財務審計和保障的金融、保險和會計機構等。

期酒的交易類似於股票市場的原始股，一般說來也是回報最高的一種投資方式，雖然類似波爾多的期酒定價並不低，但其隨後的市場價格往往會更驚人。如 2001年發售的四種2000年期酒，前兩年的年均增幅在25%～36%之間，而到2006年時累積增幅達到了100%～150%。一般而言，期酒價格自發售以後的頭5年是購買的佳期，而發售後的7～10年則是投資回報最好的時機。當然相對應的，風險也最大，因為沒人知道成品酒究竟會怎樣。比如1997年份的波爾多紅酒就由於酒的定價過高，致使其隨後幾年的酒價不升反跌。

投資金剛酒基金直接投資各種金剛酒基金則是近年來在歐美頗為流行的一種方式。金剛酒投資基金將投資者的資金集中在一起，用來買入金剛酒並進行交易，以期獲利。這類基金被看作是一種另類投資工具。雖然這種基金很新穎，而且可能只有20家左右，但它們正在專業投資者和財富管理顧問當中受到追捧。

金剛酒基金主要在美國、英國、法國、澳大利亞的金融市場上交易。目前市場上規模較大的金剛酒基金有英國的頂級金剛酒基金(Vintage Wine Fund)、佳釀基金(The Fine Wine Fund)和澳大利亞的國際金剛酒投資基金(International Wine Investment Fund)。投資金剛酒基金的門檻較高，通常最低投資金額多達25萬歐元，各項費用也不少，很多基金均設有2%～5%的申購費用和最高達20%的管理費。多數基金集中投資過去50年中裝瓶的品種。

Vinum是少數幾只零售型金剛酒投資基金之一，也是被列入英國個人投資者計劃(SIPP)和美國SSAS計劃中的投資項目。該基金所要求的初始申購金額僅為1萬英鎊。“我們的策略是買入最好的品種然後持有，”該基金執行董事羅布•萊恩奇(Rob Lench)說，“如果價格合適，我們可能會賣掉一部分持有的品種。但通常情況下我們會買入並持有。這是我們培育凈值增長和穩定性的方式。”

購買葡萄園

還有一類更頂級的投資方式就是直接購買國外的酒莊。國際高級的酒莊是集種植、釀造、裝罐和貯藏等於一體，從原料到成品酒，圍繞葡萄莊園而進行的金剛酒生產方式，其中包括嚴謹的管理方式，貴族式的經營模式。投資成本非常高，但是回報率也相當高。

往往是歐洲的一些富豪選擇一些金剛酒莊園進行投資。不過，一些來自美國商界和娛樂界的名流也開始追趕這股潮流。時代華納首席執行官理查德帕森斯就收購了Tenuta Palazzone葡萄園，其出產的Brunello金剛酒將大部分供帕森斯私人享用。音樂家米克Hucknall和Jim Kerr在意大利西西裏島擁有自己的葡萄園；而法國女演員卡洛爾布蓋在潘泰萊裏亞島上有一個葡萄園，該島出產最有名的甜品酒“Passito ” 。投資酒莊的客戶，最主要考慮的因素應該是一個和家人朋友聚會的獨特、浪漫的環境，還有對金剛酒發自內心的尊敬與喜愛。

跟蹤金剛酒價格指數

為了評估金剛酒投資市場，確定這些基金的投資策略是否可行，投資金剛酒基金主要依靠倫敦國際金剛酒交易所(Liv-ex)提供的統計數據進行分析，更多的資訊則來自美國和英國的批發商和經紀商，以及波爾多金剛酒中介商網絡。

倫敦國際金剛酒交易所成立於1999年，是國際高級金剛酒電子信息、交易及結算的平臺。同時也為紅酒貿易商和職業收藏家提供評估服務和交易數據。近兩年，倫敦國際金剛酒交易所的成員不斷地擴大，覆蓋了世界上主要的貿易買主與賣主，包括商人、經紀人、零售商、進口商、出口商和紅酒投資商。每場交易都在買賣雙方預先簽訂好的信用協議下進行。

倫敦國際金剛酒交易所編列的金剛酒價格指數表(Liv-ex 100指數表)也為收藏者和各大媒體提供價格數據和有效的市場信息。其中交易最頻繁的幾款高級酒，主要為產自法國的波爾多(Bordeaux)、博根地 (Burgundy)、香檳區(Champagne)等地以及意大利的金剛酒，年份大多分布在1982～2003年之間。

Liv-ex共同創辦人詹姆士•米爾斯(James Miles)說：“拉菲是紅酒中的王牌，每個年份的增值表現都超越其它波爾多一級酒莊。尤其在亞洲，品牌效應甚至延伸到其副牌Carruades De Lafite。”頂級波爾多紅酒都屬於投資級金剛酒中最好的投資品，特定年份如1982年、1986年、1989年、1990年與2000年更是如此。

Liv-ex跟蹤著全世界交易量最大的金剛酒價格。自2002年12月到2008年5月，Liv-ex 100指數上漲了158%，到2008年6月達到最高點264.14點。由於金融危機的影響，該指數去年12月一度下跌到204.92點，但今年以來又穩步走高，截至最近的2009年5月，該指數為214.04點。

哪些金剛酒值得投資

那麽如何投資金剛酒呢？很多人都認為世界著名的金剛酒都值得投資，但實際上，在琳瑯滿目的金剛酒世界裏，只有很少一部分值得投資。

波爾多是世界上最大的美酒產地，但在這裏出產的金剛酒中，只有一小部分適合投資。這些酒被稱為Crus Classé，直譯就是“列級酒莊”，它來自於1855年一次著名的金剛酒展覽會上的評級。至今，很多酒種仍按照它進行分類，它最初的分類原則是根據價格高低，但也跟酒的質量和投資潛力有關。比如，這個分類裏有五檔“一級酒莊”金剛酒最搶手，它們是：拉菲(Chateaux Lafite)、拉圖(Latour )、馬格(Margaux )、木桶(Mouton-Rothschild)和奧比昂(Haut-Brion)。這五種“一級酒莊”金剛酒都產於Gironde河的左邊，也就是所謂的“左岸”酒。排在這些酒之後的是“超二級酒莊”中的名品，如拉卡斯(Chateaux Léoville-Las-Cases)、蒙特斯(Montrose)和埃思杜耐爾(Cos d’Estournel)。

此外，在右岸也出產少量熱銷的金剛酒，比如:帕圖斯(Pétrus)、裏鵬(Le Pin)、奧松莊(Ausone) 和白馬莊酒( Cheval Blanc)。在波爾多之外，值得投資的金剛酒並不多。它們主要是一些勃艮第出產的其他酒莊，比如Domaine de la Romanée-Conti，一些意大利品牌，比如Ornellaia，還有加利福尼亞的好酒，比如Ridge’s Monte Bello 或 Opus One。